Lundy heeft zijn eigen postzegels. Ook hebben ze eigen munten gehad (uitgegeven in 1929 en 1965), een Puffin en een halve Puffin. Na de laatste uitgave is de gebruikelijke betaalwijze het Britse pond.
In tegenstelling tot veel Cinderella's met de naam van Britse eilanden voor de kust, hebben de postzegels van Lundy altijd een echte lokale postfunctie vervuld. De toenmalige eigenaar Martin Coles Harman introduceerde de eerste Lundy-postzegels in 1929 om de kosten van het vervoer van post naar het vasteland te dekken.
Lundy is een Brits eiland in het Kanaal van Bristol met een vreemde geschiedenis. Hoewel het technisch altijd door Groot-Brittannië werd beheerd, was het in de loop der jaren in privébezit van verschillende mensen. Een van Lundy's meest interessante eigenaren was Martin Coles Harman, die het eiland in 1924 kocht en zichzelf tot koning uitriep!
Hij gaf zelfs zijn eigen munten uit, in strijd met de Britse Coinage Act van 1870. Harman werd berecht en schuldig bevonden in 1931, kreeg een boete van vijf pond en werd gedwongen de munten uit de circulatie te halen.
Een andere interessante creatie van Harman's waren de Lundy-postzegels, voor het eerst uitgegeven op 1 november 1929. Deze postzegels werden gedrukt twee jaar nadat het Britse postsysteem stopte met het bedienen van het eiland vanwege de afnemende bevolking. Harman betaalde de kosten van het persoonlijk vervoeren van post van 1927 tot 1929, maar besloot toen om betaling van klanten in de vorm van lokale postzegels te eisen. Harman besloot dat Lundy's postzegels, in plaats van een standaardwaarde zoals gewone postzegels te gebruiken, in "Papegaaiduikers" zouden zijn (Puffin), met één Puffin gelijk aan één Britse penny. "Puffin" werd waarschijnlijk gekozen als reactie op het feit dat "Lundy" het oude Noorse woord was voor "Papegaaiduikereiland". (Bovendien waren veel van deze watervogels toen op Lundy te vinden).
De eerste Lundy-postzegels waren een 1/2 Puffin (roze) en een 1 Puffin (blauw). Elke postzegel beeldde hetzelfde aantal vogels af als de denominatie. In die tijd moesten klanten de postzegels op de achterkant van de envelop plakken, volgens de voorschriften van het Britse postsysteem.
Papegaaiduikerszegels met een toenemende nominale waarde zijn in de loop der jaren uitgebracht en worden nog steeds uitgegeven. De postzegels mogen nu op de voorkant van ansichtkaarten en brieven worden geplaatst. Ze mogen gewoon niet te dicht bij de Britse postzegel staan ??(die nodig is om de correspondentie vanaf het vasteland op de bestemming te laten komen). Vroege Lundy-postzegels zijn tegenwoordig zeer gewild bij veel verzamelaars. Er zijn verschillende speciale catalogi voor hen gemaakt, waaronder Stamps of Lundy Island door Stanley Newman in 1984 en Labbe's Specialized Guide to Lundy Island Stamps in 2005. De laatste zou de beste van de Lundy-catalogi zijn, omdat het grondig onderzoek doet naar verschillende variëteiten, fouten, speciale items en "fantasy" -problemen.
De British Library Philatelic Collections bezit de Chinchen-collectie van Lundy-postzegels (geschonken door Barry Chinchen in 1977). De bibliotheek herbergt ook het Philatelic Archive van het Landmark Trust Lundy island. Dit archief bevat kunstwerken van Lundy, literatuur, essays, stempels en uitgegeven postzegels.