De Colecovision werd later uitgebracht dan zijn directe concurrenten, de Atari2600, Philips Videopac en Intellivision. Daardoor was hij technisch gezien beter en kon spellen met beter grafische kwaliteit leveren. Onder andere de bundeling met Donkey Kong maakte deze console vanaf zijn lancering zeer populair.
Na de Video Game Crash in 1983 viel de verkoop zoals bij alle fabrikanten sterk terug.
Coleco maakte toen ook de fout om in plaats van een verbeterde game console een home-computer op de markt te brengen : de Coleco Adam. Deze was geen succes.
De productie van de ColecoVision werd in 1985 stopgezet.
In totaal werden meer dan 2 miljoen stuks verkocht en ongeveer 145 games werden uitgebracht.
